四大干货，避开虚拟货币的“坑”

虚拟货币投资多年来一直呈上升趋势，并从 2017 年开始以比特币的高价而闻名。有人认为虚拟货币和区块链技术是第四次工业革命。他们把所有的钱都花在购买比特币和以太币上，希望一夜暴富。

但是，如果在投资的过程中，如果你不理性思考，不认清其背后的逻辑和价值基础，那么所做的投资可能就不是理性的投资。还是亏了很多钱，只能靠运气了。

独角兽财经特邀北京安理律师事务所合伙人李景义律师做客独角兽课堂，揭开虚拟货币的神秘面纱。

一、虚拟货币的特点和定位

比特币是虚拟货币领域最知名的基础货币。它以区块链和加密运算技术为基础，依托互联网创造、发行和实现流通中的电子货币。以太坊在比特币之上提供了更好的区块链基础设施，其他人可以通过以太坊提供的智能合约发行自己的代币。比特币和以太坊提供了虚拟货币领域的底层技术。

但是，虚拟货币并不等同于真实货币，也不能作为交易的中介，也不能作为金融产品进行操作。在某些情况下，虚拟货币被用于洗钱、走私、非法交易、规避外汇管制……这些都被人们诟病很多。

比特币有四大特点：一是没有中心化发行人，不需要央行征信支持；第二，总量有限，只有2100万；第三，匿名；第四，它的使用不受国家和地区的限制，可以跨越所有的边境限制和外汇管制，这是它的价值和风险。

早在2013年12月，央行等五部委就发布了《关于防范比特币风险的通知》，对加密货币进行了表征：一是加密货币不是实物货币，与法定货币不具有同等级别。第二，加密货币是一种特定的虚拟商品和虚拟财产；第三，不能也不应该在市场上作为货币使用；第四，金融机构和支付机构不得开展与比特币业务相关的交易，不得按照证券交易设立交易平台。

从定性的角度来看，加密货币是一种财产。拥有加密货币就相当于拥有了一件贵重物品，可以买卖、转让。

目前虚拟货币主要分为三类：第一类是上面提到的比特币和以太币；第二类是门户网站或社区的特殊货币。更多的是一种服务交换凭证，不能买卖，不能在二级市场使用；第三种是具有证券属性的代币，在发行时赋予投资者一系列权利，如分红、投票、回购等。 ，固定利益等，由于其安全属性而被禁止。

二、ICO 到底是什么？

ICO，代币的初始发行。 ICO 不直接为法定货币提供资金，而是为比特币和以太坊等虚拟货币提供资金。也就是说，投资者用自己的比特币和以太币兑换项目方的代币。前几年门槛低、监管缺失、ICO活跃的时候，很多人都是通过这种方式发财的。

在ICO的发展过程中，由于融资成本低、效率高，出现了一个非常明显的新现象。新发行的代币很快被炒作了一个非常好的价格，然后迅速退出。在这个过程中，有的人一夜暴富，有的人损失惨重。一些公司甚至为了筹集资金，故意制造一些毫无价值的空气币。

2017年9月4日，央行等七部委发布《关于防范代币发行融资风险的公告》（以下简称《公告》），ICO被定位为非法金融活动并且是严格禁止的。 ICO活动涉嫌未经批准的公开融资、非法销售代币票券、非法发行证券和非法集资、金融诈骗、传销等违法犯罪活动。自《公告》发布之日起，任何所谓的代币融资交易平台不得从事法币与代币和“虚拟货币”的兑换业务，不得买卖代币或“虚拟货币”作为中央对手方”，不得为代币或“虚拟货币”提供定价、信息中介等服务。

《公告》发布后，部分平台选择出海，将注册地从境内转移到境外，再为境内用户提供交易服务。今年9月，中国人民银行上海总部发布公告称，将加大对虚拟货币交易平台的严格监管力度，对124个服务器设在境外但实际在中国境内进行交易的平台进行检测和屏蔽。同时，央行等监管机构也出台了互联网金融反洗钱和反恐融资管理措施，进一步遏制ICO相关漏洞。

其他国家对 ICO 的态度：

委内瑞拉：第一个发行数字货币的主权国家，发行“石油币”（PTR）

美国：美国证券交易委员会 (SEC) 对 ICO 进行监管

欧盟：欧盟 (EU) 监管机构警告称，加密货币是“高风险”资产，不适合投资

韩国：韩国金融委员会认为 ICO 存在欺诈风险

日本：严格限制 ICO 平台

三、虚拟货币有哪些陷阱？

从虚拟货币本身的固有风险来看：一是存在技术限制，使用不受限制。这一特性使得虚拟货币很容易被用于洗钱、走私、恐怖活动和其他违法犯罪活动。二是赃款数额惊人虚拟货币知识入门，可轻而易举达到数亿。今年 1 月底，日本最大的比特币交易所之一 Coincheck 被盗了 4 亿美元的虚拟货币，而这只是冰山一角。最后是惊人的内部操纵。尽管声称虚拟货币是去中心化和不可改变的虚拟货币知识入门，但内部操纵并不新鲜。在前段时间的EOS投票过程中，曝出部分交易所试图以不正当的方式获取选票，从而操纵和控制EOS的PoS系统。验证过程。

从代币发行和交易的骗局来看：首先要明确一个概念，代币不同于加密货币，代币风险较高。加密货币是指去中心化网络中的货币，如比特币、以太坊、瑞波币等，即数字货币；代币是基于上述区块链网络直接发行的，不需要任何技术含量，本身只是一串代码，其价值由发行人的商业模式决定。代币发行和交易的骗局很多，如：虚构项目、无商业应用、虚假隶属、虚假合伙人、虚假代理投资、虚假项目成员、虚假口头承诺、开户兑现、断发逃跑……

从虚拟货币领域的一些奇怪现象来看：一是有大平台，只有大平台的项目才能融资；其次，许多代币的发行量几乎是无限的，你想发行多少就发行多少； ，并且外包很普遍。一些项目方将其白皮书和发行外包。通过外包，他们甚至可以完成整个ICO流程；说到底，赚钱是“博傻”。很多人不关注项目本身，只关注是否有知名天使投资平台和知名合作伙伴。即使项目没有任何价值，只要能成功发行并在交易所上市，完全是炒作。

四、防雷要注意什么？

首先，技术没有中心，但项目有中心。你必须意识到你离中心有多近，你离交易者的“中心”有多近；其次，如果你不懂技术，也不懂代码，不懂合约，没有钻石，你可以少做瓷器工作，很容易赔钱；另外，切忌借钱，切忌全押，否则万一出事，全家都会受到牵连；并且，避免盲目相信网红，有大老板平台的项目不一定完全靠谱；此外，对可能的交易方式也有预期，一夜醒来，币价暴跌的情况并不少见；最后，要避免疑似“拉人”。传销模式，避免参与融资金额过高或无上限的项目。