为什么中国央行急于发行自己的数字货币？

中国人民银行 (PBOC) 准备成为首个发行数字版法定货币的主要央行，以跟上并控制快速发展的数字经济。但是，与比特币等加密货币不同的是，使用数字人民币进行的交易不会完全匿名，其价值将与实物人民币一样稳定，并会继续存在。

这引发了一些问题，包括央行数字货币将如何被商业银行和已经提供支付服务的大型科技公司如蚂蚁金服和腾讯控股有限公司带来什么影响。

中国人民银行仓促行事的背后是希望以自己的方式管理技术变革。正如一位央行官员所说，货币不仅是经济问题，也是主权问题。

01.中国人民银行的计划是什么？

虽然有关中国央行数字货币的详细信息尚未全部披露，但根据中国人民银行的新专利注册和官方讲话，数字货币的运作方式可能是这样的：消费消费者和企业将在手机上下载数字钱包并将其商业银行账户中的数字现金加载到数字钱包中。然后，他们可以向拥有数字钱包的任何人支付和接收这种数字货币，就像使用现金一样。

02.中国的大部分交易不是已经电子化了吗？

是的，中国正日益成为一个无现金社会。即使是小城镇的街头食品小贩也更愿意使用移动支付应用程序，而不是传统的现金零钱。

根据研究公司易观美元的数据，2019 年第一季度，此类移动支付应用在中国处理了 59 万亿元人民币（约 8.3 万亿元），同比增长 15%。蚂蚁金服的支付宝处理了近一半的交易，腾讯的微信支付处理了近三分之一。

中国人民银行表示，2018年，所有非现金交易（包括信用卡、借记卡和储值卡、银行转账和支票等）总计3.8万亿元。

这种趋势并非中国独有：瑞典央行的一项调查发现，2018 年瑞典只有 13% 的人用现金支付最后一次购物，低于 2010 年的 39%。

03.那为什么央行要发行数字货币呢？

有一些重要的监管和政治考虑。能够在资金易手时以电子方式跟踪资金将有助于打击洗钱和其他非法活动。 PBOC 数字货币项目由 2018 年 3 月退休的前央行行长周小川发起。他希望保护人民币的主权地位，避免有一天不得不采用由其他人。

而 Facebook 计划在 2020 年推出自己的数字货币 Libra，使情况更加紧迫，因为 Libra 最终可能会增加美元的主导地位并削弱中国的资本管制。正如中国人民银行研究局局长王欣 7 月份所说，Libra 可能会产生“经济、金融甚至国际政治影响”。

04.中国央行数字货币是加密货币吗？

也许不是。当我们谈论加密货币时，我们通常指的是一种货币形式，例如比特币，它使用去中心化的在线分类账技术（即区块链）来验证和记录交易。

比特币、以太坊等，无需第三方中介参与，即可实现匿名交易。但比特币等加密货币价值的高波动性使其不适合作为支付手段。

Libra 稳定币也是一种加密货币，100% 由一篮子法定货币（如美元、欧元、英镑和日元等）和短期政府债券支持，而支持 Libra 的资产价值会比较稳定，所以 Libra 的价值也应该比较稳定。 Libra 将由 Facebook、Visa、Uber 等私营公司和 Libra 协会的其他成员运营。

中国央行的数字货币将以人民币为后盾，使这种数字货币中心化。这种新的数字货币不太可能使用区块链，而中国人民银行支付司副司长穆长春给出的理由是“区块链平台无法满足零售所需的吞吐量”。

05. 为什么不使用现有的加密货币？

中国早在 2017 年就禁止加密货币交易所和所谓的首次代币发行（ICO），中国政府大力清理金融体系风险，打击所谓的影子银行 [注：影子 A银行是指处于银行业监管体系之外，可能引发系统性风险和监管套利的信用中介系统（包括各种相关机构和业务活动）。加密货币仍然可以交易，但要通过更慢和更严格的流程。

加密货币还可以提供一种将资金转移出中国的方式，这可能会加剧可能削弱人民币价值的资本外流。尽管 Libra 尚未推出，但中国官员已呼吁货币当局对其进行监控。 [Facebook 网站在中国被禁止，但许多中国人通过称为虚拟专用网络 (VPN) 的变通方法访问它。 ]

06. 为什么不使用区块链？

中国人民银行已经考虑过，但研究人员怀疑区块链技术能否支持大量同时交易。另一位央行官员穆长春表示，2018 年中国一年一度的双十一购物支付需求达到每秒 92,771 笔交易的峰值，远高于比特币区块链所能支持的，因此他表示“区块链平台无法满足零售。”

07.用户隐私保护呢？

穆长春表示，银行希望在匿名和打击金融犯罪之间“取得平衡”，但不清楚这意味着什么。中国人民银行表示，不会向银行完全披露用户信息。但用户身份可能与个人钱包相关联，这将为当局提供另一个了解人们生活的窗口。中国人民银行副行长范一飞在 2018 年的一篇文章中建议，银行可能需要提交每日交易信息，并且可能对个别交易设置上限。

08.中国央行数字货币什么时候出来？

好像快出来了。穆长春在今年 8 月表示，数字货币已经“蓄势待发”。中国人民银行至少从 2014 年开始研究数字货币，并一直在招聘专门的数字货币代理机构。同时，中国国务院发文提出，到2025年，深圳将成为现代化、国际化、创新型城市。

09.谁会使用这个数字货币？

很难说。中国人民银行的数字钱包至少目前还只是一个钱包，而支付宝和微信支付已经深深嵌入了全球社交媒体、电子商务、网约车、账单支付、投资等功能中。上海开源区块链平台 Neo 的创始人达鸿飞表示，他不明白为什么公众会选择中国人民银行的数字货币，而不是像支付宝这样方便的东西。

10.这种数字货币将如何影响银行？

主要影响会计。这种数字货币必须与常规储蓄分开，因为它代表流通中的实际货币（中央银行用语称为 M0)），而不是银行用于向企业和家庭放贷的活期存款（M0)@ >）。 1).商业银行将100%的准备金存入央行，以换取这种数字货币，然后分发给用户。这种两层的操作系统减轻了中央银行的尽职调查、改革IT系统和响应客户请求等负担。

11.会对中国经济产生影响吗？

对经济的影响可能不会立竿见影。数字货币旨在替代现金，不会对广义货币供应产生重大影响数字货币中国能交易吗，因此对货币政策的影响可能是中性的。

根据中国人民银行数字货币研究所2018年的一篇报告文章，如果这种数字货币被广泛接受，让人们持有更多这种替代形式的现金，那么银行存款可能会下降数字货币中国能交易吗，但影响将是可控的。在更遥远的未来，中央银行可能会使用数字货币来帮助引导经济。

12.世界其他中央银行在做什么？

乌拉圭实施了一项名为 e-Peso 的试点计划，得到了国际货币基金组织的赞誉；委内瑞拉有一种有争议的石油币，叫做“Petro”；瑞典中央银行正在开发电子克朗；上周，英格兰银行行长马克·卡尼呼吁创建一种类似于 Libra 的“合成”霸权货币（SHC），以取代美元的主导地位。国际清算银行 (BIS) 于 2019 年初进行的一项匿名调查显示，全球大多数中央银行都在从事中央银行数字货币的理论和概念研究。